Nel mondo degli investimenti responsabili, “Che cos’è l’ESG?” è diventata una questione cruciale.

Gli investimenti ESG valutano l’impatto a lungo termine e le opportunità di business delle aziende attraverso una lente di gestione ambientale, responsabilità sociale e governance solida.

Mentre l’attenzione globale si sposta verso il cambiamento climatico e la sostenibilità, l’interesse degli investitori per i fattori ESG è in aumento, come dimostrato da un notevole aumento degli afflussi di fondi ESG, in particolare nel 2019.

Questa tendenza crescente degli investimenti ESG fa eco a una spinta collettiva verso il riciclaggio delle risorse, la mitigazione dei rischi climatici e la promozione della responsabilità aziendale.

L’approccio va oltre l’analisi finanziaria tradizionale incorporando parametri ESG per valutare rischi e opportunità che i rendiconti finanziari potrebbero non riflettere.

Questo articolo esplora gli intricati percorsi degli investimenti ESG, la loro crescente importanza nelle strategie di finanziamento e le sfide in essi contenute, plasmando il futuro degli investimenti strategici e responsabili.

Cos’è l’ESG e perché è importante

Gli investimenti ESG rappresentano un approccio globale per valutare le aziende e il loro potenziale in termini di sostenibilità e impatto etico a lungo termine. Ecco una ripartizione di ciò che comprende l’ESG e perché è una considerazione fondamentale per gli investitori:

• Fattori ambientali :
  1. Cambiamento climatico: le aziende vengono valutate in base al loro contributo o agli sforzi per mitigare il cambiamento climatico.
  2. Inquinamento e rifiuti: le pratiche di gestione dei rifiuti e il controllo dell’inquinamento sono indicatori chiave della responsabilità ambientale.
  3. Utilizzo delle risorse naturali: vengono presi in considerazione l’uso efficiente di risorse come energia e acqua e le azioni intraprese per preservare la biodiversità e prevenire la deforestazione.
• Fattori sociali :
  1. Trattamento dei dipendenti: vengono esaminate attentamente le pratiche lavorative eque e il coinvolgimento dei dipendenti.
  2. Impatto sulla comunità: viene valutato il modo in cui un’azienda interagisce e supporta le comunità in cui opera.
  3. Diritti umani e diversità: viene valutato l’impegno di un’azienda nei confronti dei diritti umani, dell’inclusività e della diversità nell’ambito delle sue attività.
• Fattori di governance :
  1. Leadership aziendale: la struttura e le pratiche della leadership di un’azienda, compresi il consiglio di amministrazione e il comitato di audit, sono importanti parametri di governance.
  2. Diritti degli azionisti: viene valutato il modo in cui una società difende i diritti degli azionisti e risponde alle preoccupazioni degli azionisti.
  3. Etica e conformità: le aziende vengono esaminate per i loro sforzi volti a prevenire la concussione, la corruzione e a garantire una condotta etica durante tutte le loro operazioni.

L’importanza degli investimenti ESG risiede nella loro capacità di scoprire rischi e opportunità non visibili attraverso l’analisi finanziaria tradizionale. Considerando i fattori ESG, gli investitori possono:

• Migliora l’analisi fondamentale e prendi decisioni più informate.
• Allineare gli investimenti ai valori personali e all’impatto sociale.
• Ottenere potenzialmente rendimenti corretti per il rischio superiori.
• Prepararsi e gestire i cambiamenti normativi e ambientali in modo più efficace.

Inoltre, le aziende con forti pratiche ESG sono spesso meglio posizionate per:

• Esplora le future normative ambientali.
• Promuovere relazioni positive con dipendenti, clienti e fornitori.
• Implementare processi decisionali efficaci e ridurre il rischio di frode e corruzione.

Investire ESG non significa solo fare del bene; si tratta di investire saggiamente. Rappresenta un cambiamento nel riconoscere che le aziende attente all’ambiente, socialmente responsabili e ben governate hanno maggiori probabilità di successo e di fornire rendimenti stabili nel tempo. Pertanto, gli investimenti ESG possono rientrare in varie categorie, tra cui investimenti sostenibili, socialmente responsabili o a impatto, ciascuno con l’obiettivo di generare risultati sociali e ambientali positivi e misurabili insieme ai rendimenti finanziari.

L’evoluzione degli investimenti ESG

L’evoluzione degli investimenti ESG riflette un crescente riconoscimento dell’importanza dei fattori ambientali, sociali e di governance nel processo decisionale di investimento:

• Radici storiche : gli investimenti ESG affondano le loro origini nei movimenti sociali degli anni ’60 e ’70. Il primo fondo comune disponibile al pubblico negli Stati Uniti che considerava criteri sociali e ambientali è stato il Pax World Fund, istituito nel 1971 in risposta alla guerra del Vietnam. Quest’era segnò l’inizio degli investitori che incorporarono i fattori sociali nelle loro decisioni, aprendo la strada a quello che sarebbe diventato noto come investimento socialmente responsabile (SRI).
• Sviluppo dei principi ESG : il termine “ESG” ha acquisito importanza nel 2004 con il Global Compact delle Nazioni Unite e l’iniziativa Principles for Responsible Investment (PRI), che ha incoraggiato l’integrazione delle questioni ESG nell’analisi finanziaria. Nel 2006 è stato lanciato il Carbon Disclosure Project (CDP), spingendo le aziende a rendere pubbliche le proprie emissioni di carbonio e le strategie per affrontare il cambiamento climatico. Nello stesso anno, il rapporto PRI delle Nazioni Unite, compreso il rapporto Freshfield e “Who Cares Wins”, ha evidenziato la rilevanza delle questioni ESG nelle pratiche di investimento.
• Crescita e accettazione : l’accettazione dei criteri ESG ha registrato un aumento significativo, con gli investimenti ESG che rappresentano oltre un terzo degli asset gestiti professionalmente. Il numero di firmatari dell’iniziativa PRI è passato da 63 società di investimento nel 2006 a oltre 2.450 nel 2019, per un totale di oltre 80mila miliardi di dollari di asset in gestione (AUM). Questa crescita riflette un cambiamento nelle priorità degli investitori, con un’enfasi su considerazioni sostenibili ed etiche insieme ai rendimenti finanziari.

L’espansione degli investimenti ESG è caratterizzata da una varietà di strategie e strumenti progettati per integrare i fattori ESG nei portafogli di investimento:

1. Diverse strategie di investimento : gli investitori hanno ora a disposizione una gamma di strategie di investimento ESG, tra cui l’integrazione ESG, il coinvolgimento aziendale e l’azione degli azionisti, lo screening basato su norme e lo screening best-in-class/positivo.
2. Sviluppi normativi : sono emerse nuove normative, come la Direttiva sulla rendicontazione sulla sostenibilità aziendale (CSRD), che richiedono alle imprese di riferire sui propri impatti ambientali e sociali.
3. Strumenti innovativi : la creazione di indici ESG ed ETF offre agli investitori mezzi accessibili per incorporare considerazioni ESG nelle loro decisioni di investimento.

La traiettoria degli investimenti ESG indica un futuro in cui la sostenibilità non è solo un interesse di nicchia ma una componente fondamentale dell’analisi e della strategia di investimento:

• Influenza sul comportamento aziendale : le aziende che abbracciano i criteri ESG stanno dimostrando rendimenti più elevati e rischi più bassi, mentre quelle che non lo fanno stanno sperimentando il contrario . Questa tendenza sta spingendo le aziende a dare priorità alle questioni ESG come modo per attrarre e trattenere i dipendenti, in particolare tra le generazioni più giovani che apprezzano i principi affrontati dall’ESG.
• Domanda e performance degli investitori : un sondaggio globale ha rivelato che il 68% degli investitori istituzionali ritiene che i criteri ESG portino a rendimenti migliori e il 77% ha investito in strategie ESG a causa del loro impatto sulla performance finanziaria di un’azienda.
• Prospettive future : si prevede che l’enfasi sugli ESG continuerà, spinta dalla maggiore consapevolezza delle questioni di sostenibilità, dalle pressioni normative e dalle aspettative degli investitori sia istituzionali che individuali che le aziende si impegnino fortemente nei confronti dei criteri ESG.

L’evoluzione degli investimenti ESG è una testimonianza del panorama mutevole del mondo finanziario, dove le strategie di investimento responsabile stanno diventando parte integrante del raggiungimento di una crescita sostenibile a lungo termine.

Principali vantaggi degli investimenti ESG

Investire in ESG apporta numerosi vantaggi, incidendo non solo sui profitti finanziari, ma contribuendo anche al bene sociale e ambientale più ampio. Ecco alcuni vantaggi chiave degli investimenti ESG:

1. Benefici finanziari e di gestione del rischio:

• Migliore gestione del rischio:  le aziende che integrano i criteri ESG sono più brave a identificare i rischi potenziali, dotandosi degli strumenti per gestirli in modo proattivo.
• Miglioramento della performance del portafoglio:  i dati storici mostrano che gli investimenti ESG hanno un track record di sovraperformazioni rispetto agli investimenti non ESG nel lungo termine, indicando una forte argomentazione a favore dell’ESG come categoria nei portafogli di investimento.
• Maggiore conformità normativa:  concentrandosi sui criteri ESG, le aziende sono spesso in anticipo rispetto ai cambiamenti normativi, riducendo la probabilità di incorrere in sanzioni.
• Gestione superiore del rischio:  considerare i fattori ESG può portare a una riduzione del rischio di investimento grazie a una migliore governance e a pratiche commerciali etiche.
• Performance finanziaria:  un solido quadro ESG può comportare una migliore gestione delle risorse e flussi di entrate più stabili, proteggendo le aziende da eventi negativi che potrebbero influire sui prezzi delle azioni.

2. Impatto ambientale e sociale:

• Affrontare il cambiamento climatico:  gli investimenti ESG sono fondamentali nel promuovere le aziende che adottano misure serie per ridurre il proprio impatto ambientale, contribuendo così agli sforzi globali contro il cambiamento climatico.
• Impatto sociale positivo:  sostenendo le aziende con contributi ESG positivi, gli investitori possono generare benefici per la società, allineandosi agli obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite.
• Benefici ambientali:  gli investimenti in aziende orientate ai fattori ESG supportano la sostenibilità ambientale e possono contribuire a mitigare il cambiamento climatico.

3. Vantaggi commerciali e operativi:

• Maggiore innovazione e adattabilità:  le aziende focalizzate sui criteri ESG sono spesso più efficienti in termini di risorse e portano a innovazioni in grado di ridurre gli sprechi, risparmiare energia e abbassare i costi operativi.
• Attrarre e trattenere i talenti:  le aziende con punteggi ESG elevati tendono ad avere dipendenti più coinvolti e una cultura del rispetto, che è fondamentale per la fidelizzazione dei talenti.
• Vantaggio competitivo:  le aziende impegnate in sforzi ESG possono ottenere un vantaggio competitivo poiché i consumatori preferiscono sempre più prodotti rispettosi dell’ambiente.
• Fedeltà del cliente:  la trasparenza e una comunicazione efficace degli sforzi ESG possono rafforzare la fiducia e la lealtà dei clienti.
• Operazioni sostenibili:  le strategie ESG aiutano le aziende ad adattarsi ai cambiamenti del panorama identificando opportunità di risparmio sui costi e riducendo il consumo di energia.

Integrando le considerazioni ESG nelle strategie di investimento, le imprese e gli investitori non solo migliorano la loro resilienza finanziaria, ma contribuiscono anche a un mondo più sostenibile ed equo.

Implementazione di strategie ESG nelle imprese

Per implementare efficacemente le strategie ESG nelle imprese, un approccio strutturato è essenziale. Le aziende possono seguire questi passaggi per sviluppare e integrare le pratiche ESG nelle loro operazioni:

1. Valutazione della materialità e definizione dello scenario di riferimento :
   • Inizia con una valutazione della materialità per identificare quali questioni ESG sono più rilevanti per l’azienda e i suoi stakeholder.
   • Stabilire una linea di base per comprendere lo stato attuale delle prestazioni ESG e identificare le aree di miglioramento.
2. Definizione degli obiettivi e pianificazione :
   • Stabilire obiettivi ESG chiari in linea con la visione e i valori dell’azienda.
   • Creare un piano ESG completo che includa strategie per colmare le lacune prestazionali e raggiungere gli obiettivi prefissati.
3. Implementazione e misurazione :
   • Attuare il piano ESG e integrare i fattori ESG nel modello di business e nei processi decisionali.
   • Misurare i progressi utilizzando gli indicatori chiave di prestazione (KPI) e garantire un reporting ESG regolare per monitorare e comunicare le prestazioni.

Nel costruire una strategia ESG, le aziende dovrebbero considerare le seguenti best practice:

• Team ESG dedicato e allineamento del framework :
  • Istituire un team dedicato responsabile delle iniziative ESG.
  • Allineare le strategie ai quadri globali e normativi per garantire conformità e pertinenza.
• Gestione efficiente dei dati e trasparenza :
  • Investi in strumenti software per la raccolta e il monitoraggio efficienti dei dati ESG.
  • Mantenere la trasparenza nel processo ESG per creare fiducia con gli stakeholder.
• Coinvolgimento di investitori e fornitori :
  • Coinvolgere gli investitori focalizzati sui progressi ESG per allineare le strategie di investimento agli obiettivi di sostenibilità.
  • Collaborare con i fornitori e i partecipanti alla catena di fornitura per rispettare gli impegni ambientali e di sostenibilità.
• Sfruttare la tecnologia per la gestione ESG :
  • Utilizza piattaforme tecnologiche come SIOChain™ per coinvolgere i fornitori e integrare la sostenibilità nella catena di fornitura.
  • Abbraccia la trasformazione digitale per gestire e rendicontare i dati ESG in modo efficace, garantendo la conformità e sfruttando i vantaggi finanziari.
• Meccanismi finanziari per lo sviluppo sostenibile :
  • Esplora strumenti finanziari come Green Bond, Social Bond e Prestiti ESG Linked per supportare le priorità di sviluppo sostenibile.
  • Le banche possono integrare le strategie ESG nei propri modelli di business e promuovere la transizione a basse emissioni di carbonio tra la propria clientela.

Aderendo a questi passaggi e alle migliori pratiche, le aziende possono non solo gestire i rischi ma anche avere un impatto positivo sul mondo, adempiendo alle proprie responsabilità ambientali e sociali e ottenendo benefici materiali, fiscali ed economici.

Sfide e considerazioni negli investimenti ESG

Nonostante la crescente popolarità degli investimenti ESG, permangono diverse sfide e considerazioni che possono impedire la perfetta integrazione dei criteri ESG nelle strategie di investimento:

• Standardizzazione e problemi relativi ai dati:
  • La mancanza di parametri e di reporting ESG standardizzati può creare incoerenze nel modo in cui le aziende rendicontano i propri sforzi ESG, rendendo difficile per gli investitori il confronto e la valutazione.
  • Gli investitori spesso hanno un accesso limitato a dati ESG affidabili e completi, il che può ostacolare la loro capacità di prendere decisioni informate.
  • Vi è una mancanza di comparabilità dei dati ESG tra gli emittenti, il che complica il processo di analisi degli investimenti.
• Sfide operative:
  • Quantificare l’impatto finanziario dei fattori ESG è un compito complesso, poiché molti benefici o rischi ESG non si riflettono immediatamente nei rendiconti finanziari.
  • Condurre una due diligence ESG approfondita richiede competenze e risorse che potrebbero essere limitate, soprattutto per le aziende più piccole o i singoli investitori.
  • A volte i parametri del programma ESG possono essere monitorati in modo improprio, oppure potrebbero essere monitorati i parametri errati, portando a una visione distorta della performance ESG di un’azienda.
• Impegno e cultura:
  • Spesso il coinvolgimento delle società in portafoglio sulle questioni ESG è limitato, il che può ridurre l’influenza degli investitori sul miglioramento delle pratiche ESG aziendali.
  • Rendere i criteri ESG parte integrante della cultura aziendale è fondamentale; in caso contrario, le considerazioni ESG potrebbero essere messe da parte o non prese sul serio a tutti i livelli dell’organizzazione.
  • Affrontare processi o sistemi più ampi è necessario per un’integrazione significativa dei fattori ESG, ma ciò può risultare difficile quando l’attenzione è rivolta esclusivamente ai rendimenti finanziari immediati.

Gli investitori e le aziende devono anche affrontare il panorama in evoluzione delle normative legate ai fattori ESG e la crescente pressione da parte delle autorità di regolamentazione, che richiedono la creazione di strutture di governance per la conformità e la responsabilità. Se da un lato queste nuove normative mirano a migliorare la trasparenza e la comprensione, dall’altro aggiungono complessità al già impegnativo compito dell’integrazione ESG.

Inoltre, gli investitori potrebbero dover considerare i compromessi associati agli investimenti ESG, come il potenziale sacrificio dei rendimenti di settori come il tabacco e la difesa, che storicamente hanno ottenuto buoni risultati. Ciò evidenzia la complessità e le sfide legate alla definizione delle priorità nell’ambito degli investimenti ESG, in cui gli investitori devono bilanciare considerazioni etiche con performance finanziaria.

In sintesi, sebbene gli investimenti ESG rappresentino un percorso promettente verso l’investimento responsabile, non sono privi di ostacoli. Gli investitori devono affrontare la mancanza di standardizzazione, le sfide legate ai dati e la necessità di una profonda integrazione nella cultura e nei processi aziendali, il tutto considerando le potenziali implicazioni sui rendimenti finanziari e adattandosi alle richieste normative in evoluzione.

Il futuro degli investimenti ESG

Guardando al futuro, il panorama degli investimenti ESG è pronto per una crescita e una trasformazione dinamiche. Le principali tendenze e proiezioni includono:

• Espansione delle strategie di investimento sostenibili :
  • Gli investitori possono aspettarsi una gamma più ampia di strategie di investimento sostenibili su vari asset e temi, con un’enfasi sui marchi che hanno risonanza con le generazioni più giovani che preferiscono opzioni sostenibili.
  • L’attenzione ai marchi sostenibili è particolarmente forte tra questi gruppi demografici più giovani, che sono sempre più preoccupati per le pratiche etiche e ambientali delle aziende che supportano.
• Transizione Net-Zero e domanda di risorse :
  • Il passaggio verso un’economia globale a zero emissioni richiederà cambiamenti nell’uso del territorio per la produzione di energia rinnovabile e sforzi di conservazione.
  • Si prevede che questa transizione determinerà un aumento della domanda di metalli e minerali essenziali per le tecnologie delle energie rinnovabili e i veicoli elettrici.
• Modifiche normative e informativa aziendale :
  • All’orizzonte si profila un aumento globale delle normative governative, volte a promuovere un’economia a zero emissioni nette. Queste politiche probabilmente obbligheranno le aziende a rivelare un’ampia gamma di fattori ESG, migliorando la trasparenza e la responsabilità.
  • I fondi azionari e a reddito fisso sostenibili stanno registrando un aumento record, raggiungendo il 7,9% dell’AUM totale globale nella prima metà del 2023, con un focus su questioni finanziarie come l’equità di genere e la conservazione degli oceani.
• Navigare nella finanza sostenibile :
  • Il prossimo decennio sfiderà gli investitori e le aziende a destreggiarsi tra le complessità della finanza sostenibile. Dovranno prendere decisioni informate, mitigare i rischi e sfruttare le opportunità di investimento emergenti.
  • Si prevede che gli asset ESG costituiranno un terzo di tutto l’AUM globale entro il 2025, a significare la crescente importanza delle considerazioni ESG nelle decisioni di investimento.
• Impegni per la riduzione delle emissioni :
  • I governi e le aziende si stanno impegnando per raggiungere l’obiettivo di zero emissioni nette entro il 2050, con la spinta per un’azione immediata e trasparenza nel raggiungimento di questi obiettivi.
  • L’investimento a impatto sta diventando un approccio sempre più popolare in quanto consente una generazione più diretta di benefici sociali e ambientali.
• Biodiversità e rischi operativi :
  • Gli investitori riconoscono sempre più l’importanza della biodiversità per la sostenibilità a lungo termine e la considerano un fattore nella valutazione dei rischi operativi.
  • Le aziende che eccellono nelle pratiche ESG non solo registrano una maggiore crescita e ottimizzazione finanziaria, ma sperimentano anche una minore volatilità, una maggiore produttività dei dipendenti e una riduzione degli interventi normativi e legali.
• Adozione ESG obbligatoria :
  • Esiste una crescente possibilità che l’adozione dei fattori ESG diventi obbligatoria affinché le aziende possano rimanere competitive e anticipare le normative.
  • Questa adozione obbligatoria garantirebbe che le aziende non solo siano conformi agli standard attuali ma siano anche preparate per futuri cambiamenti normativi.

In sintesi, il futuro degli investimenti ESG è caratterizzato da un significativo spostamento verso la sostenibilità, con una forte attenzione alla transizione “net-zero”, maggiori requisiti normativi e la crescente influenza delle preferenze degli investitori, in particolare tra le generazioni più giovani. Sia le aziende che gli investitori devono adattarsi a questi cambiamenti per garantire il successo a lungo termine e contribuire a un’economia globale più sostenibile ed equa.

Conclusione

Nel corso di questa esplorazione, abbiamo approfondito gli aspetti intricati degli investimenti ESG, scoprendone la crescente rilevanza in un mondo più consapevole delle questioni etiche, ambientali e sociali. Abbiamo visto come l’integrazione dei criteri ESG non solo formi un percorso verso strategie di investimento più resilienti e sostenibili, ma allinei anche i valori degli investitori con vantaggi sociali più ampi. Mentre assistiamo a uno spostamento verso pratiche aziendali più trasparenti e responsabili, è chiaro che l’integrazione delle considerazioni ESG è in prima linea nella moderna saggezza degli investimenti.

Nel terreno finanziario di domani, i principi ESG sono destinati a diventare ancora più intrecciati nei processi decisionali delle aziende e degli investitori. Per andare avanti e dare un contributo di grande impatto in questa sfera in evoluzione, è necessario considerare dove collocare i propri investimenti. Con un impegno verso pratiche etiche e sostenibilità, considera questo un invito a investire nella nostra azienda sostenibile , dove le tue aspirazioni finanziarie e i tuoi valori di coscienza possono crescere in armonia. Questo allineamento non solo favorisce la vitalità a lungo termine del vostro portafoglio, ma spinge anche lo slancio collettivo verso un futuro più equo e sostenibile.

Domande frequenti

Cosa comporta una strategia di investimento ESG? Una strategia di investimento ESG è un approccio all’investimento che consente agli individui di allineare le proprie scelte di investimento ai propri valori personali, concentrandosi su aziende coscienziose riguardo alle questioni ambientali, sociali e di governance. Gli investitori che adottano strategie ESG preferiscono acquistare azioni di società che stanno lavorando attivamente per migliorare le proprie pratiche in queste tre aree chiave.

Che rapporto hanno gli investimenti responsabili con i fattori ESG? Investire responsabile nel contesto ESG significa incorporare considerazioni ambientali, sociali e di governance nei processi decisionali di investimento. Include anche la pratica della proprietà attiva o stewardship, ovvero l’atto di influenzare le operazioni e le politiche delle società o dei beni in cui si investe.

Potete definire una strategia ESG? Una strategia ESG è un approccio globale adottato dalle organizzazioni che si impegnano a operare in modo responsabile su scala globale. Comprende i tre pilastri della sostenibilità: protezione ambientale, equità e giustizia sociale e solide pratiche di governance. Una strategia ESG ben definita è oggi considerata un indicatore chiave di un’organizzazione responsabile e orientata al futuro.

Cos’è l’ESG in parole povere? ESG, abbreviazione di Environmental, Social, and Governance, è un insieme di criteri utilizzati per valutare il comportamento e le politiche di un’azienda in materia di sostenibilità e impatto etico. La comprensione dei fattori ESG inizia con la comprensione del concetto e dei fattori che esso comporta, che possono poi essere utilizzati per misurare l’impegno di un’azienda in questi ambiti.